Arbitražo yra neprivalomas, nes ji kyla iš teisinio proceso, su sprendžiant tikslu ginčą nesiimant padaryti bendrą sprendimą. Arbitražas prasidėjo viduramžių pradžioje, kai feodalai apsaugojo bet kurį pilietį nuo teisinių problemų, mainais už jų vergovę, kol jie turėjo pakankamai pinigų savo laisvei nusipirkti; tai buvo laikoma vidaus arbitražu. Jis buvo uždraustas, tačiau 1789 metais jis vėl pasirodo ir išliko iki šiol.
Kad arbitražas įvyktų, abi šalys turi sutikti su sprendimu, todėl turi pasirinkti nepriklausomą trečiąją šalį, kuri bus atsakinga už ginčo sprendimą. Įsikišus trečiajai šaliai, teismo nereikia, tačiau jis reikalingas, kai sprendimas turi būti įvykdytas. Arbitražas turi įvairių privalumų, tokių kaip greitis, lankstumas ir susitarimus galima pasiekti iš anksto.
Yra du arbitražo tipai: institucinis, kuris vyksta institucijose pagal savo taisykles, ir nepriklausomas, kai arbitrai pasirenka taisykles, pagal kurias jie bus valdomi. Taip pat ši kita klasifikacija, naudojama pagal pateiktą nutarimo tipą, yra: įstatymai ir nuosavybė.
Arbitražo principai yra šie: savanoriškumas, lygybė, išklausymas, prieštaravimas, laisvė konfigūruoti arbitražo procesą ir konfidencialumas; taip paaiškindami, kad jie visada turi turėti abiejų šalių norą paklusti trečiosios šalies sprendimams, lygybę savo teisėse, pareigą pateikti savo argumentus, žinoti, kuo yra kaltinami, nustatyti proceso dalis ir laikyti visą procesą paslaptyje.
